“最近香港市场中煤还能保持不错的价位，一个重要原因就是一季报。我们认为后续增长潜力问题不大。”一家持有中煤能源的基金人士在调研之后说。根据估算，中煤能源将在近2年内保持每年1500万吨的产能增幅，而在2010年之后，公司上市募集资金投向的2个重要的煤化工项目将开始盈利，届时公司的成长将得以维持。

　　“实际上，短期看，公司的估值已经不低。但是我们比较看重公司今年的煤炭出口。媒体说今年出口煤价涨了95%，不过公司还没确认。果真如此的话，这将会对公司业绩产生较大的影响。去年1900万吨出口，其中700万吨是自产煤，今年应该会提高到900到1000万吨，这会使每股收益提高0.15元。”该基金人士称。

　　再造一个中煤能源？

　　尽管5个地方矿整合比较缓慢，但中煤能源的资源拓展之路还是让人对其充满遐想。

　　根据中煤能源招股说明书，中煤能源将向中煤集团收购平朔矿区，中煤集团负责对东坡、杨涧、担水沟、西沙河和唐山沟五个地方矿进行联合改造。整合完毕后中煤能源可通过行使优先选择权或优先认购权向中煤集团收购上述煤矿，以完全消除由此产生的煤炭生产方面的同业竞争。

　　“如果收购完成将增加年产量1000万吨。”银河证券分析师高波在研究报告中说。1000万吨的产能对于产能将在未来几年达到1亿吨的中煤能源并不为大，但是，高波认为，“按照国家对平朔矿区整体规划的思路，中煤集团在‘十一五’期间将最终在平朔矿区联合改造建设10个大型矿井，形成3750万吨/年的生产规模。”

　　与此同时，中煤能源投资者关系部人士也向记者证实，中煤能源一直没有停止在国内外找矿，预计这也会成为未来资源扩张的一个途径。

　　中煤能源董事长经天亮在两会期间就曾表示，国家发改委已经批复同意由中煤能源负责山西平朔矿区95个小煤矿的重组工作，全部改建工作完成后，可增加产能3500万吨，加上正在洽谈重组的数家地方国有大型煤矿，中煤能源2010年将可达到年产量1.5亿吨以上。