2008 年北京银行的业绩有望出现较快增长。基于上述分析，我们认为利差扩大对北京银行业绩的推动作用将在2008 年持续显现，而2009 年以后将出现大幅削弱，同时公司有效税率降低的刺激也将不复存在。公司未来业绩持续增长依然有赖于异地扩张和业务多元化转型的推动，公司经营策略调整的效果仍有待观察。我们预计2008-2010 年EPS 分别为0.79、0.95 和1.09 元，维持16 元的目标价和“增持”评级。